El Ministeri de Finances dels EUA duplica la seva programació de recompra de deute públic; Bitcoin supera els 69.500 dòlars

El Departament del Tresor dels Estats Units ha anunciat que, a partir del 19 d'agost, augmentarà fins a un màxim de 40 milions de dòlars per operació, duplicant la quantitat anterior de 20 milions de dòlars, per a les operacions de recompra destinades a donar suport a la liquiditat dels bons del Tresor amb venciments entre 10 i 20 anys, i entre 20 i 30 anys. Aquest canvi s'aplicarà del 9 de setembre al 4 de novembre, i el Departament del Tresor ha afirmat que aquesta mesura té com a objectiu proporcionar més liquiditat al sector dels bons del Tresor a llarg termini, que ha demostrat una demanda constant i elevada per part dels participants del mercat. Immediatament després de l'anunci, el mercat de deute va reaccionar. El tipus d'interès dels bons del tresor a 30 anys va baixar del 5,34%, el valor més alt des del 2007, fins al 5,19%, i el dels bons a 10 anys també va disminuir, fins al 4,647%. A més, la diferència entre els tipus d'interès dels bons a 2 i 30 anys es va reduir significativament. L'augment ràpid dels tipus d'interès a llarg termini va ser el resultat d'una combinació de factors, com ara les preocupacions per la inflació, els elevats nivells d'endeutament del govern i l'augment de l'emissió de deute per part d'empreses relacionades amb la inversió en intel·ligència artificial. El Bitcoin va pujar des del seu mínim intradiari de 64.100 dòlars fins a superar els 69.000 dòlars, abans de retrocedir lleugerament fins a la zona dels 68.000 dòlars. L'Ethereum va arribar als 2.100 dòlars, recuperant així la marca dels 2.000 dòlars per primera vegada des del mes de juny. Aquesta recuperació sobtada va sorprendre als inversors que havien apostat a una caiguda. Segons les dades de Coinglass, en només una hora, es van liquidar posicions de criptomonedes per valor de més de 400 milions de dòlars, dels quals aproximadament 382 milions van correspondre a pèrdues de venedors a curt termini. En un període de 24 hores, un total de 8.383 persones van veure liquidades posicions per valor de més de 662 milions de dòlars, sent la posició BTC-USD de Hyperliquid, amb un valor de 18,73 milions de dòlars, la liquidació més gran registrada en un sol dia. André Drăghiescu, cap d'investigació europea de Bitwise, ha qualificat aquesta mesura del Ministeri de Finances com "el primer signe de fractura del sistema". Va afirmar que "les pujades dels tipus d'interès ja estan obligant el Ministeri de Finances a intervenir, i Bitcoin és el "canari" macroeconòmic que detecta aquests canvis primer". Per la seva banda, Matt Coul, president de Strive, argumenta que, si el dèficit fiscal i l'augment del deute condueixen a una baixada a llarg termini dels tipus d'interès reals, a una expansió de la liquiditat i a una depreciació de la moneda, Bitcoin podria experimentar un fort impuls estructural. Preveu que els propers 5 a 7 anys podrien oferir a Bitcoin un vent macroeconòmic més fort que en qualsevol altre cicle anterior. Els experts han recalcat que aquesta recompra de deute és diferent de la política de flexibilitat quantitativa de la Reserva Federal. Mentre que la compra d'actius per part de la Reserva Federal genera reserves i augmenta el balanç del banc central, la recompra de deute per part del Ministeri de Finances té com a objectiu millorar la liquiditat dels títols existents i no redueix el deute total del govern. Per aquesta raó, encara hi ha dubtes sobre quant de temps aquesta mesura podrà mantenir la tranquil·litat als mercats.