Proposta de reforma de la llei GENIUS que imposa requisits de diligència als actius digitals estables estrangers que operen a les borses dels Estats Units

El Departament del Tresor dels Estats Units ha publicat un borrador de reglaments segons la nova llei GENIUS sobre criptomonedes estables, que estableix que les borses i els proveïdors de serveis d'actius digitals als Estats Units que vulguin continuar operant amb criptomonedes estables emeses a l'estranger han de realitzar una anàlisi exhaustiva i directa de l'emissor. No serà suficient confiar-se simplement en les declaracions de l'emissor, i el tractament d'aquestes criptomonedes estarà prohibit si la plataforma sap o hauria de saber que les declaracions són falses. El Ministeri de Finances exige, com a requisit mínim per a la diligència deguda, que s'investigui si l'emissor en qüestió està subjecte a la prohibició de segones transaccions segons la llei GENIUS. No obstant això, aquesta verificació per si sola no és suficient, i s'ha d'examinar de manera integral tota la informació raonablement accessible sobre l'emissor. Entre els aspectes concrets de la diligència deguda que s'estan considerant hi ha la sol·licitud d'un certificat escrit de verificació de l'emissor, la renovació periòdica, l'arxivat de documents, la revisió de contractes intel·ligents i la verificació de les funcions de bloqueig, embargament i destrucció. Actualment, aquests no són requisits obligatoris, sinó elements que el Ministeri de Finances ha sol·licitat per a una avaluació. El calendari de implementació consta de dues fases. El Ministeri de Finances preveu que el sistema general de la llei GENIUS entrarà en vigor el 18 de gener de 2027, però aquesta data podria ser anticipada en funció de les normes d'implementació finals. A partir del 18 de juliol de 2028, s'afegiran requisits més estrictes. A partir d'aquesta data, els proveïdors que compleixin amb els requisits només podran oferir i vendre als Estats Units *stablecoins* emesos per entitats autoritzades als Estats Units o per entitats estrangeres que compleixin amb els requisits de l'article 18 de la llei GENIUS. Les entitats estrangeres que compleixin amb els requisits de l'article 18 han d'estar subjectes a un sistema de supervisió que el Ministeri de Finances consideri comparable, han d'estar registrades a l'OCC (Oficina de Protecció Financera del Consumidor), han de disposar de reserves suficients per als clients nord-americans a través d'institucions financeres nord-americanes, i el país on operen no pot estar subjecte a sancions integrals dels Estats Units ni ser designat com a país amb preocupacions importants en matèria de blanqueig de capitals. El Ministeri de Finances no ha especificat en aquesta proposta si s'admeten o no determinats tokens, incloent-hi USDT. La decisió sobre si mantenir o no la cotització correspon a cada plataforma, que haurà de basar-se en els criteris per categoria i en les proves de compliment. A més, el Ministeri de Finances no té previst publicar una llista de criptomonedes estables estrangeres aprovades. Aquesta proposta no prohibeix les transferències directes entre particulars ni les transaccions d'autocustòdia a través de carteres individuals, i es preveuen certes excepcions. La consulta sobre el borrador de les normes actuals finalitzarà el 19 d'octubre de 2026, segons el Butlletí Federal. Fins que el Ministeri de Finances finalment aprovi les normes i les agències reguladores prenguin decisions per a cada emissor, la possibilitat d'utilitzar criptomonedes estables estrangeres als Estats Units dependrà de criteris per categories i de la demostració de compliment, i no d'una llista d'aprovació.