Det amerikanske finansministerium fordobler tilbagekøb af obligationer… Bitcoin overstiger 69.500 dollars

Det amerikanske finansministerium meddelte den 19. august, at de fordoblede den maksimale størrelse af støtte til likviditet og tilbagekøb af statsobligationer med løbetider på 10-20 år og 20-30 år, fra de tidligere 20 milliarder dollars til mindst 40 milliarder dollars pr. transaktion. De ændrede rammer gælder fra den 9. september til den 4. november, og finansministeriet udtalte, at denne foranstaltning har til formål at tilføre mere likviditet til sektoren med langsigtede statsobligationer, som oplever fortsat stor efterspørgsel fra markedets deltagere. Umiddelbart efter annonceringen reagerede obligationsmarkedet. Renten på 30-årige statsobligationer faldt fra gårsdagens højeste niveau siden 2007 på 5,34% til 5,19%, og renten på 10-årige obligationer faldt til 4,647%. Forskellen mellem renten på 2-årige og 30-årige obligationer blev også markant mindre. Det pludselige stigning i de lange renter skyldtes en række faktorer, herunder bekymringer om inflation, regeringens store lånebehov og en stigning i udstedelsen af virksomhedsobligationer relateret til investeringer i kunstig intelligens. Bitcoin steg fra en laveste kurs på 64.100 dollars til 69.000 dollars, før den delvist faldt tilbage til omkring 68.000 dollars. Ethereum steg til 2.100 dollars og genvandt dermed niveauet på 2.000 dollars for første gang siden juni. Det kraftige opsving ramte investorer, der havde satset på et fald. Ifølge data fra Coinglass blev kryptovaluta-positioner for over 400 millioner dollars likvideret inden for en time, hvoraf de shortsælgende investorer tabte omkring 382 millioner dollars. I løbet af 24 timer blev i alt 8.383.200 dollars likvideret, og den største enkeltstående likvidation var en BTC-USD-position på 18,73 millioner dollars, der opstod på Hyperliquid. André Drăghici, chef for europaforskning hos Bitwise, vurderede, at denne handling fra finansministeriet "viser de første tegn på, at systemet er ved at bryde sammen." Han udtalte: "Stigende renter tvinger allerede finansministeriet til at gribe ind, og Bitcoin fungerer som en slags 'kanariefugl' for den makroøkonomiske udvikling, der først registrerer disse ændringer." Matt Col, formand for Strive, hævdede, at Bitcoin kan få et stærkt strukturelt løft, hvis de finansielle underskud og den stigende gæld på lang sigt fører til lavere reelle renter, øget likviditet og et fald i valutakursen. Han forventer, at de næste 5-7 år kan give Bitcoin et makroøkonomisk momentum, der er stærkere end nogensinde før. Eksperter understreger dog, at denne tilbagekøbshandle er anderledes end den kvantitative lempelse, som Federal Reserve (Fed) har gennemført. Feds opkøb af aktiver skaber reserver og udvider centralbankens balance, mens et tilbagekøb foretaget af finansministeriet har til formål at forbedre likviditeten i eksisterende værdipapirer og reducerer ikke den samlede statsgæld. Derfor er der også tvivl om, hvor længe denne foranstaltning vil kunne opretholde en følelse af tryghed på markedet.