Die US-Finanzministerium hat den Umfang seiner Anleihe-Rückkäufe verdoppelt. Bitcoin überschreitet die Marke von 69.500 US-Dollar

Das US-Finanzministerium gab am 19. August bekannt, dass die maximale Größe der Liquiditätshilfen und des Rückkaufs von Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 bis 20 Jahren sowie von 20 bis 30 Jahren von bisher 2 Milliarden US-Dollar auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar verdoppelt wird. Die geänderten Bedingungen gelten vom 9. September bis zum 4. November. Das Finanzministerium erklärte, dass diese Maßnahme darauf abzielt, den langfristigen Staatsanleihesektor, der weiterhin eine hohe Nachfrage von Marktteilnehmern verzeichnet, mit mehr Liquidität zu versorgen. Unmittelbar nach der Ankündigung reagierte der Anleihemarkt. Der Zinssatz für 30-jährige Staatsanleihen sank von 5,34 %, dem höchsten Stand seit 2007, auf 5,19 %, und auch der Zinssatz für 10-jährige Anleihen fiel auf 4,647 %. Die Zinsdifferenz zwischen 2-jährigen und 30-jährigen Anleihen verringerte sich ebenfalls erheblich. Der plötzliche Anstieg der langfristigen Zinsen war das Ergebnis einer Vielzahl von Faktoren, darunter Inflationsängste, die umfangreichen Kreditaufnahmen der Regierung sowie die zunehmende Emission von Unternehmensanleihen im Zusammenhang mit Investitionen in künstliche Intelligenz. Bitcoin stieg von einem Tiefststand von 64.100 US-Dollar im Tagesverlauf auf bis zu 69.000 US-Dollar, bevor es leicht zurückging und sich im Bereich von 68.000 US-Dollar stabilisierte. Ethereum erreichte 2.100 US-Dollar und überwand damit erstmals seit Juni wieder die 2.000-Dollar-Marke. Dieser starke Anstieg überraschte Händler, die auf einen Kursverfall gesetzt hatten. Laut Daten von Coinglass wurden innerhalb einer Stunde Krypto-Positionen im Wert von über 400 Millionen US-Dollar liquidiert, wobei die Verluste der Short-Händler dabei rund 382 Millionen US-Dollar betrugen. Innerhalb von 24 Stunden wurden insgesamt 8.383 Personen liquidiert, was einem Gesamtvolumen von über 662 Millionen US-Dollar entspricht. Die größte einzelne Liquidierung betrug 18,73 Millionen US-Dollar und wurde bei einer BTC-USD-Position auf der Plattform Hyperliquid verzeichnet. André Dragos, Leiter der europäischen Forschungsabteilung von Bitwise, bewertete diese Maßnahme des Finanzministeriums als "erstes Zeichen dafür, dass das System Risse bekommt". Er sagte: "Steigende Zinsen zwingen das Finanzministerium bereits zum Eingreifen, und Bitcoin ist wie ein Frühwarnsystem, das diese makroökonomischen Veränderungen zuerst erkennt." Matt Col, Vorsitzender von Strive, argumentierte, dass Bitcoin einen starken, strukturellen Aufwärtsimpuls erfahren könnte, wenn die Haushaltsdefizite und die steigende Verschuldung langfristig zu sinkenden Realzinsen, einer Ausweitung der Liquidität und einer Abwertung der Währung führen. Er prognostizierte, dass die nächsten 5 bis 7 Jahre Bitcoin einen makroökonomischen Rückenwind bieten könnten, der stärker ist als in jedem bisherigen Zyklus. Experten betonen jedoch, dass dieses Rückkaufprogramm sich von den quantitativen Lockerungsmaßnahmen der Federal Reserve unterscheidet. Während die Vermögenskäufe der Federal Reserve die Reservebestände erhöhen und die Bilanz der Zentralbank erweitern, zielt das Rückkaufprogramm des Finanzministeriums darauf ab, die Liquidität bestehender Wertpapiere zu verbessern und reduziert nicht die Gesamtverschuldung des Staates. Daher bestehen auch Zweifel daran, wie lange diese Maßnahme die Marktberuhigung aufrechterhalten kann.