Η BlackRock μείωσε το ελάχιστο ποσό για τη μετατροπή σε φυσικό Bitcoin μέσω του IBIT κατά 96%, επεξεργαζόμενη συναλλαγές ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Η BlackRock μείωσε τον ελάχιστο όγκο συναλλαγών σε Bitcoin για το iShares Bitcoin Trust (IBIT) της, από 25 εκατομμύρια δολάρια σε 10 εκατομμύρια δολάρια, δηλαδή κατά 96%, τον Ιούλιο. Σύμφωνα με την BlackRock, μέσω αυτού του προγράμματος έχουν ήδη πραγματοποιηθεί συναλλαγές άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Bitwise επίσης μείωσε τον ελάχιστο όγκο συναλλαγών για την αντίστοιχη υπηρεσία της, από 100 εκατομμύρια δολάρια σε 50 εκατομμύρια δολάρια και στη συνέχεια σε 30 εκατομμύρια δολάρια, δηλαδή κατά 97%. Ως αποτέλεσμα, μια υπηρεσία που προηγουμένως ήταν διαθέσιμη μόνο σε μεγάλους οργανισμούς, τώρα είναι προσβάσιμη και σε ιδιώτες με υψηλό εισόδημα, όπως οι οικογενειακές εταιρείες. Η μετατροπή σε φυσικό προϊόν (in-kind creation) είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι κάτοχοι Bitcoin μπορούν να καταθέσουν τα νομίσματά τους σε έναν λογαριασμό διαχείρισης μέσω ενός εξουσιοδοτημένου συμμετέχοντα, και στη συνέχεια το fund εκδίδει μετοχές του ETF κατά τη διάρκεια της συναλλαγής. Η παραδοσιακή μέθοδος, όπου τα Bitcoin πωλούνται και μετατρέπονται σε δολάρια για να αγοραστούν ξανά μετοχές του ETF, συνεπάγεται λειτουργικά έξοδα και φορολογικές επιπτώσεις, ενώ η μετατροπή σε φυσικό προϊόν απλοποιεί αυτή τη διαδικασία σε μία μόνο συναλλαγή. Ωστόσο, οι φορολογικές επιπτώσεις διαφέρουν ανάλογα με τον κάτοχο και τη νομική δομή, και επομένως απαιτείται ειδική φορολογική συμβουλή. Η SEC ενέκρινε επίσημα τη μετατροπή σε φυσικό προϊόν και την επαναγορά για τα crypto ETP τον Ιούλιο του 2025. Η Morgan Stanley και η Galaxy ανακοίνωσαν ότι, μέσω ενός προγράμματος που ξεκίνησε τον Ιούνιο, μπόρεσαν να μειώσουν το ελάχιστο απαιτούμενο ποσό από 25 εκατομμύρια δολάρια σε 5 εκατομμύρια δολάρια και να μειώσουν τη διάρκεια της διαδικασίας ένταξης έως και κατά 75%. Τον Ιούνιο, το ποσοστό των συναλλαγών spot που πραγματοποιήθηκαν μέσω της Grayscale ανήλθε στο 62% του συνολικού όγκου συναλλαγών σε Bitcoin, σημειώνοντας σημαντική αύξηση από το 28% του Μαρτίου. Κατά τη διάρκεια των τριών μηνών έως τον Ιούλιο, ο μέσος όρος των ολοκληρωμένων συναλλαγών της 21Shares ήταν περίπου 5 εκατομμύρια δολάρια. Συνολικά, τα 13 αμερικανικά spot Bitcoin ETFs κατείχαν 1.246.336 BTC στις 25 Αυγούστου, το οποίο αντιστοιχεί στο 5,935% του συνολικού αριθμού που έχουν εκδοθεί, δηλαδή 21 εκατομμύρια BTC. Το IBIT, από μόνο του, κατείχε 765.389,9 BTC, με ένα καθαρό ενεργητικό ύψους 6,065 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Ρόμπι Μίτσινικ, επικεφαλής ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στην BlackRock, δήλωσε ότι περιστατικά όπως η απαγωγή, η απαίτηση λύτρων και οι κλοπές μπορούν να αποτελέσουν κίνητρο για τους κατόχους κρυπτονομισμάτων να μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ETFs. Η Chainalysis κατέγραψε 46 βίαια περιστατικά που αφορούν κρυπτονομίσματα μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2026, εκτιμώντας ότι το συνολικό ποσό που εκλάπη από τους επιτιθέμενους υπερβαίνει τα 30 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό αντιπροσωπεύει περισσότερο από το ήμισυ του ετήσιου ρεκόρ του 2025, το οποίο ήταν 58 εκατομμύρια δολάρια. Η CertiK κατέγραψε 52 επιβεβαιωμένα περιστατικά στο πρώτο εξάμηνο, σημειώνοντας αύξηση 33,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ενώ το συνολικό εκτιμώμενο ποσό που εκτέθηκε ανήλθε σε 124,1 εκατομμύρια δολάρια, με σημαντική αύξηση των περιστατικών παράνομης εισόδου από 1 σε 20. Όταν τα αυτοφυλαγμένα Bitcoin μεταφέρονται σε ETFs, αναδεικνύεται επίσης ένα δομικό πρόβλημα, καθώς τα νομίσματα συγκεντρώνονται σε λίγους θεσμικούς επενδυτές. Σύμφωνα με ανάλυση της CryptoSlate, τα αμερικανικά Bitcoin ETFs αντιπροσωπεύουν περίπου το 80,8% έως το 84,1% των περιουσιακών στοιχείων τους, και τα funds που εμπλέκονται ως διαχειριστές ή κύριοι διαχειριστές είναι αυτά που συνεργάζονται με την Coinbase. Στα έγγραφα της BlackRock αναφέρεται η Anchorage ως επιπλέον διαχειριστής, ενώ η ARK χρησιμοποιεί την Coinbase, την Bitgo και την Anchorage, η Fidelity τη δική της θυγατρική εταιρεία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, και η VanEck τη Gemini. Κατά τη διάρκεια των επτά ημερών διαπραγμάτευσης από τις 17 έως τις 25 Αυγούστου, τα αμερικανικά spot Bitcoin ETFs κατέγραψαν καθαρές εισροές ύψους 2,57 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εκ των οποίων τα 1,82 δισεκατομμύρια δολάρια (71%) αντιστοιχούσαν στο IBIT.