El Departamento del Tesoro de EE. UU. duplica la compra de bonos, mientras que el precio de Bitcoin supera los 69.500 dólares

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció el 19 de agosto que aumentaría en dos, hasta un mínimo de 400 millones de dólares por operación, el límite máximo para las operaciones de recompra de bonos del Tesoro a 10-20 años y a 20-30 años, que anteriormente era de 200 millones de dólares. Este cambio entrará en vigor el 9 de septiembre y se aplicará hasta el 4 de noviembre. El Departamento del Tesoro declaró que esta medida tiene como objetivo proporcionar mayor liquidez al sector de bonos del Tesoro a largo plazo, que ha experimentado una demanda constante y fuerte por parte de los participantes del mercado. Tras el anuncio, el mercado de bonos reaccionó de inmediato. La tasa de interés de los bonos del Estado a 30 años, que el día anterior había alcanzado su máximo desde 2007, con un 5,34%, bajó al 5,19%, mientras que la de los bonos a 10 años también disminuyó, situándose en el 4,647%. La diferencia entre las tasas de interés de los bonos a 2 y 30 años también se redujo significativamente. El aumento repentino de las tasas a largo plazo fue el resultado de una serie de factores, como la preocupación por la inflación, el endeudamiento a gran escala del gobierno y el aumento de la emisión de bonos por parte de empresas relacionadas con la inversión en inteligencia artificial. El Bitcoin subió desde su mínimo intradiario de 64.100 dólares hasta alcanzar los 69.000 dólares, para luego retroceder ligeramente y situarse en los 68.000 dólares. Ethereum alcanzó los 2.100 dólares, recuperando por primera vez desde junio la barrera de los 2.000 dólares. Esta rápida recuperación golpeó a los inversores que habían apostado a una caída. Según los datos de Coinglass, en una hora se liquidaron posiciones de criptomonedas por valor de más de 400 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 382 millones de dólares correspondieron a pérdidas de inversores que habían apostado a la baja. En las últimas 24 horas, un total de 8.383 personas fueron liquidadas por un valor superior a los 662 millones de dólares, siendo la posición BTC-USD de Hyperliquid, con un valor de 18,73 millones de dólares, la mayor liquidación individual registrada. André Draghici, director de investigación de Bitwise en Europa, calificó las recientes medidas del Ministerio de Finanzas como "el primer signo de una fractura en el sistema". Afirmó que "el aumento de las tasas de interés ya está obligando a la intervención del Ministerio de Finanzas, y Bitcoin es el 'canario macroeconómico' que detecta esto primero". Por su parte, Matt Col, presidente de Strive, argumentó que, si los déficits fiscales y el aumento de la deuda conducen a largo plazo a una disminución de las tasas de interés reales, una mayor liquidez y una depreciación de la moneda, Bitcoin podría experimentar un fuerte impulso estructural al alza. Previó que los próximos 5 a 7 años podrían ofrecer a Bitcoin el viento macroeconómico más favorable de cualquier ciclo en su historia. Los expertos enfatizaron que esta recompra de deuda es diferente del programa de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal. Mientras que la adquisición de activos por parte de la Reserva Federal genera reservas y expande el balance general del banco central, la recompra del Tesoro tiene como objetivo mejorar la liquidez de los títulos existentes y no reduce la deuda pública en su conjunto. Por esta razón, aún existen dudas sobre cuánto tiempo esta medida podrá mantener la tranquilidad en el mercado.