Yhdysvalloissa kryptovaluuttojen varainhoitopalveluiden tarjoaminen on saamassa vauhtia, ja Circle on saanut lopullisen hyväksynnän

Yhdysvaltain valuuttavalvontavirasto (OCC) hyväksyi lopullisesti Circle-yhtiön "Circle National Trust" -nimisen pankin perustamisen 10. heinäkuuta, mikä merkitsee, että kryptovaluuttayritysten pyrkimykset saada liittovaltion pankkilupa ovat saaneet konkreettisen pohjan. Pankki tarjoaa aluksi digitaalisten varojen säilytyspalveluita Circlelle ja sen tytäryhtiöille, ja myöhemmin harkitaan myös instituutiosijoittajien säilytyspalveluiden ja USDC-varantojen hallinnan laajentamista. Circlein lisäksi 11 muuta yritystä, kuten Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos, Coinbase, Morgan Stanley Digital Trust, Bridge, Crypto.com (Foris DAX) ja World Liberty Trust, ovat saaneet OCC:ltä ehdollisen tai väliaikaisen hyväksynnän vuoden 2025 joulukuun jälkeen. Näistä vain Circle on tähän mennessä saanut lopullisen hyväksynnän, kun taas muut yritykset täyttävät edelleen vaadittavat ehdot, kuten pääoman, hallintorakenteen ja vaatimustenmukaisuuden, ennen toiminnan aloittamista. OCC:n hallinnoimien, vakuuttamattomien, ulkomaisten luottolaitosten varojen määrä oli 31. maaliskuuta 2026 yhteensä 7,2 biljoonaa dollaria, joista 1,7 biljoonaa dollaria oli säilytystileillä. Nämä instituutiot eroavat selkeästi perinteisistä kauppapankeista. Valtion luottopankit eivät vastaanota talletuksia, myönnä lainoja eivätkä kuulu FDIC:n talletussuojeluun. Sen sijaan ne keskittyvät toimimaan varainhoitajina, säilyttäen muiden omaisuutta, hallinnoimalla tokenisoituja varoja, hoitamalla stablecoin-varantoja sekä suorittamalla maksut. OCC on jo ennen kryptovaluuttoja valvonut noin 60 valtion luottopankkia, ja kryptovaluuttayritykset hyödyntävät tätä vanhaa oikeudellista muotoa eristääkseen juuri ne toiminnot, jotka ovat optimaalisia token-pohjaiselle rahoitukselle. Controller Jonathan Gouldin mukaan OCC:lle viimeisen 18 kuukauden aikana jätetyistä 40 uudesta pankkisijoitteluhakemuksesta 23 sisälsi suunnitelmia, jotka liittyivät digitaalisiin varoihin. OCC ilmoitti myös, että se aikoo julkaista lopulliset säännöt GENIUS-lainsäädännön osalta marraskuun loppuun mennessä. World Liberty Trust sai 14. elokuuta ehdollisen hyväksynnän, ja sen täytäntöönpano yhdistäisi 1 miljoonan dollarin liiketoiminnan ja varainhoitotoiminnot yhteen liittovaltion valvontayritykseen. Tämän rakenteen keskeinen poliittinen kompromissi on rahoituspalveluiden erottaminen. Jos kryptovaluuttayritys sisällyttää toimintaansa varainhoitoa, maksuliikennettä ja vakuusvarojen hallintaa, se voi vähentää riippuvuuttaan perinteisistä pankeista ja pitää maksutulot, tiedot sekä operatiivisen kontrollin yrityksen sisällä. Toisaalta, jos varoja siirtyy yhä enemmän stablecoineihin, kaupallisten pankkien edullinen talletuspohja heikkenee, mikä voi johtaa lainanmyöntökapasiteetin vähenemiseen. CryptoSlate on jo aiemmin arvioinut, että stablecoinit voivat kerätä itselleen tuhansia miljardeja dollareita talletuksia. Kuluttajien on tärkeää muistaa, että OCC:n valvonta ei välttämättä tarkoita samaa suojaa kuin FDIC:n talletussuoja, ja suoja riippuu siitä, minkälaista yritystä varat koskevat ja miten näihin varoihin liittyvät velvoitteet laillisesti käsitellään.