משרד האוצר האמריקאי הכפיל את תוכנית רכישת החובות שלו... הביטקוין חצה את רף ה-69,500 דולר

משרד האוצר האמריקאי הודיע ב-19 באוגוסט כי הוא מכפיל את הגודל המקסימלי של כל עסקה לרכישה חוזרת של אגרות חוב ממשלתיות לתקופה של 10 עד 20 שנה ו-20 עד 30 שנה, מעלות של 2 מיליארד דולר ל-4 מיליארד דולר. השינוי ייכנס לתוקף החל מה-9 בספטמבר ועד ה-4 בנובמבר, ומשרד האוצר ציין כי צעד זה נועד לספק נזילות רבה יותר בסקטור אגרות החוב הממשלתיות לטווח ארוך, אשר זוכה לביקוש חזק ומתמשך מצד משתתפי השוק. מיד לאחר ההכרזה, שוק האג"ח הגיב באופן מיידי. הריבית על אגרות חוב ממשלתיות ל-30 שנה ירדה מ-5.34%, שהייתה אתמול השיא הגבוה ביותר מאז 2007, ל-5.19%, ואילו הריבית על אגרות חוב ממשלתיות ל-10 שנים ירדה ל-4.647%. הפער בין הריבית על אגרות חוב ל-2 שנים לבין הריבית על אגרות חוב ל-30 שנים הצטמצם משמעותית. העלייה החדה בריבית לטווח הארוך נבעה ממספר גורמים מורכבים, כולל חששות מפני אינפלציה, הלוואות ממשלתיות רחבות היקף ועלייה בהנפקת אגרות חוב של חברות בתחום ההשקעות בבינה מלאכותית. ביטקוין עלתה מ-64,100 דולר, שהיה השפל במהלך היום, ל-69,000 דולר, ולאחר מכן ירדה בחזרה לרמה של 68,000 דולר. את'ריום עלתה ל-2,100 דולר, ובכך חזרה מעל רף ה-2,000 דולר לראשונה מאז יוני. העלייה החדה הפתיעה סוחרים שהמרכיבו על ירידה. על פי נתוני Coinglass, בתוך שעה אחת, פוזיציות קריפטו בשווי של למעלה מ-400 מיליון דולר נוקרו, כאשר מתוך סכום זה, הפסדים של סוחרים שהמרכיבו על עלייה הסתכמו בכ-382 מיליון דולר. בתוך 24 שעות, 8,383 סוחרים נוקרו בסך הכל, ובשווי של למעלה מ-662 מיליון דולר, כאשר הפוזיציה הגדולה ביותר שנוקרה הייתה של 18.73 מיליון דולר ב-BTC-USD בפלטפורמת Hyperliquid. אנדרה דראגו, ראש מחלקת המחקר של Bitwise באירופה, העריך כי הצעדים שננקטו על ידי משרד האוצר מהווים "סימן ראשון לסדקים במערכת". הוא אמר כי "עליית הריבית כבר מחייבת התערבות מצד משרד האוצר, וביטקוין הוא מדד מאקרו שמזהה זאת מראש." מאט קול, יו"ר Strive, טען כי אם גירעונות ממשלתיים ועלייה בחובות יובילו בטווח הארוך לירידה בריבית הריאלית, להגדלת הנזילות ולשחיקת ערך המטבע, ביטקוין יכול להוות מנוע צמיחה מבני חזק. הוא צפה כי בשנים הקרובות, 5 עד 7 שנים, ביטקוין ייהנה מרוח גבית מאקרוית חזקה יותר מכל מחזור קודם. מומחים הדגישו כי תוכנית רכישת המניות הזו שונה מתוכניות ההרחבה הכמותית של הפדרל ריזרב. בעוד שרכישות הנכסים של הפדרל ריזרב יוצרות יתרות מזומנים ומגדילות את המאזן של הבנק המרכזי, מטרת תוכנית רכישת המניות של משרד האוצר היא לשפר את הנזילות של ניירות ערך קיימים, ואינה מפחיתה את החוב הכולל של הממשלה. לכן, נותרו תהיות לגבי כמה זמן צעד זה יוכל לשמר תחושת הקלה בשוק.