Il Ministero del Tesoro americano raddoppia il programma di riacquisto di obbligazioni... Bitcoin supera i 69.500 dollari

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato il 19 agosto un raddoppio, da 20 miliardi di dollari a un minimo di 40 miliardi di dollari, del volume massimo per operazione di riacquisto a sostegno della liquidità dei titoli di Stato a 10-20 anni e a 20-30 anni. Le nuove disposizioni entreranno in vigore il 9 settembre e saranno valide fino al 4 novembre. Il Dipartimento del Tesoro ha dichiarato che questa misura mira a fornire maggiore liquidità al settore dei titoli di Stato a lungo termine, che continua a registrare una forte domanda da parte degli operatori di mercato. Subito dopo l'annuncio, il mercato obbligazionario ha reagito immediatamente. Il rendimento dei titoli di stato a 30 anni è sceso dal 5,34%, il livello più alto dal 2007, al 5,19%, mentre quello dei titoli a 10 anni è sceso al 4,647%. Anche il differenziale tra i tassi a 2 e 30 anni si è notevolmente ridotto. L'aumento improvviso dei tassi a lungo termine è stato il risultato di una serie di fattori, tra cui le preoccupazioni sull'inflazione, l'elevato indebitamento del governo e l'aumento delle emissioni di obbligazioni da parte di aziende legate agli investimenti in intelligenza artificiale. Il Bitcoin ha oscillato tra un minimo intraday di 64.100 dollari e un massimo di 69.000 dollari, per poi ritracciare parzialmente, attestandosi intorno ai 68.000 dollari. L'Ethereum è salito fino a 2.100 dollari, superando per la prima volta da giugno la soglia dei 2.000 dollari. Questo rapido rimbalzo ha colpito i trader che avevano scommesso su un ribasso. Secondo i dati di Coinglass, in un'ora sono state liquidate posizioni in criptovalute per oltre 400 milioni di dollari, di cui circa 382 milioni di dollari di perdite per i trader che avevano posizioni short. Nelle ultime 24 ore, 8.383 persone hanno subito liquidazioni per un totale di oltre 662 milioni di dollari, con una singola liquidazione di 18,73 milioni di dollari su posizioni BTC-USD su Hyperliquid che ha rappresentato il record più alto. André Dragos, responsabile della ricerca europea di Bitwise, ha commentato le recenti misure del Ministero delle Finanze, definendole come "il primo segnale di una potenziale crisi del sistema". Ha affermato che "l'aumento dei tassi di interesse sta già costringendo l'intervento del Ministero delle Finanze, e Bitcoin è un indicatore macroeconomico che ne rileva i primi segnali". Matt Cole, presidente di Strive, ha sostenuto che, se i deficit fiscali e l'aumento del debito dovessero portare, nel lungo periodo, a un calo dei tassi di interesse reali, a un aumento della liquidità e a una svalutazione della valuta, Bitcoin potrebbe rappresentare un forte motore di crescita strutturale. Ha previsto che i prossimi 5-7 anni potrebbero offrire a Bitcoin un vento macroeconomico più favorevole rispetto a qualsiasi altro ciclo precedente. Gli esperti hanno sottolineato che questo programma di riacquisto di titoli è diverso dal quantitative easing della Federal Reserve. Mentre l'acquisto di asset da parte della Federal Reserve genera riserve e amplia il bilancio della banca centrale, il programma di riacquisto del Tesoro mira a migliorare la liquidità dei titoli esistenti e non riduce il debito complessivo del governo. Per questo motivo, restano dubbi su quanto a lungo questa misura sarà in grado di mantenere la tranquillità sui mercati.