Wall Street Q2 MSTR iegādājās akcijas par 1,2 miljardiem ASV dolāru, mainot stratēģiju, pateicoties STRC atbalstam

Michaelu Selleru vadītais uzņēmums Strategy (agrāk MicroStrategy) otrajā ceturksnī piesaistīja ievērojamus ieguldījumus no galvenajām Wall Street iestādēm, tomēr, kā norāda analītiķi, pēc tam uzņēmuma kapitāla sadalē notika būtiskas izmaiņas. Saskaņā ar 18. augustā publiskotajiem Strategy datiem, 15 lielāko akcionāru vidū 12 uzņēmumi palielināja savu MSTR akciju daudzumu līdz 30. jūnijam, un uzņēmums paziņoja, ka kopējais šo akciju daudzums palielinājies par 1,2 miljardiem ASV dolāru. Tomēr, analizējot detalizētākus datus, redzams, ka, lai gan 12 ieguldītāju uzņēmumi palielināja savu akciju daudzumu par aptuveni 1,3 miljardiem ASV dolāru, 3 uzņēmumi samazināja savu daudzumu par aptuveni 690 miljoniem ASV dolāru, tāpēc 15 lielāko akcionāru kopējais pieaugums bija tikai aptuveni 695 miljoni ASV dolāru. Galvenie pircēji bija Goldman Sachs, kas iegādājās aptuveni 470 miljonus ASV dolāru, Capital International Investors – 346 miljonus ASV dolāru, un divas ar BlackRock saistītas kompānijas, kuru kopējais ieguldījums pārsniedza 170 miljonus ASV dolāru. Savukārt Capital Research Global Investors samazināja savu pozīciju par aptuveni 462 miljoniem ASV dolāru, UBS Financial Services – par aptuveni 142 miljoniem ASV dolāru, un GeoCapital Management – par aptuveni 5 miljoniem ASV dolāru. Ir jāņem vērā, ka tādas kompānijas kā Vanguard, BlackRock un State Street, ņemot vērā to darbības specifiku, kas saistīta ar pasīvo un indeksu saistīto produktu pārvaldību, daļa no iegādes var būt saistīta nevis ar aktīvo ieguldījumu lēmumiem, bet gan ar atsauces indeksu proporciju korekciju. Attiecīgajā ceturksnī MSTR akciju cena pieauga līdz 195 ASV dolāriem, bet jūnija beigās strauji kritās līdz 86,93 ASV dolāriem, kas ir vislielākā svārstību amplitūda šogad. Institucionālo investoru aktīvākie pirkšanas periodi sakrita ar laiku, kad "Strategy" finanšu struktūra sāka vājināties. Prioritārajās akcijās STRC, kas tika ieviestas kā papildu līdzekļu piesaistes veids, lai iegādātos vairāk Bitcoin, kritās līdz zem 80 ASV dolāru vērtībai, lai gan to nominālā vērtība bija 100 dolāri. Lai gan "Strategy" palielināja gada dividendu likmi no 9% līdz 12%, pagarināja izmaksu periodu līdz diviem reizēm mēnesī un palielināja dolāru rezervus, STRC šonedēļ joprojām bija zem 95 dolāru. Galu galā uzņēmums pārgāja uz tiešu STRC iegādi atklātajā tirgū. Šajā procesā uzņēmums Strategy sāka mainīt tradicionālo "efektivitātes spirāli", kas saistīta ar Bitcoin iegādi. Pēdējās nedēļās uzņēmums ir pārdojis vairāk nekā 2 miljardus dolāru MSTR akciju un Bitcoin, vienlaikus iegādājoties par aptuveni 347 miljoniem dolāru savu pašu akcijas (STRC), tādējādi palielinot savus dolāru rezervus līdz 4,8 miljardiem dolāru. Analītiķi norāda, ka, lai gan šķiet, ka institucionālie investori, kas iegādājās MSTR akcijas otrajā ceturksnī, veica investīcijas, kas atbalsta Bitcoin uzkrāšanas modeli, faktiskajā realitātē kapitāls tika novirzīts citam modelim, kas saistīts ar prioritāro akciju atbalstu. MSCI, iespējams, apsver metodes, kā izslēgt no globālajiem akciju indeksiem neaktīvus uzņēmumus, kuriem ir liela aktīvu daļa. Ja šo finanšu rādītāju testu piemērotu maija datiem, tādi uzņēmumi kā Strategy, Metaplanet un urāna investīciju kompānija Yellow Cake tiktu iekļauti uzņēmumu sarakstā, kas tiek izslēgti. Strategy vadība norāda, ka šajā gadījumā varētu radīties spiediens pārdot līdz pat 4% no MSTR akcijām.