Goldman Sachs sikrer seg virksomhet innenfor Bitcoin-covered call ETF-markedet gjennom oppkjøpet av NEOS for 2,25 milliarder dollar

Goldman Sachs kunngjorde tirsdag at de har inngått en avtale om å kjøpe opp NEOS Investments, et selskap som spesialiserer seg på forvalting av ETF-er som investerer i inntektsgenererende derivater, for opptil 2,25 milliarder dollar. Avtalen, som kombinerer kontanter og aksjer, er betinget av oppnåelse av visse resultatmål og tjenestemål, og forventes å bli fullført i første kvartal 2027, forutsatt godkjennelse fra relevante myndigheter. De omtrent 30 milliarder dollar store aktivaene i opsjonsbaserte inntekts-ETF-er som NEOS forvalter, vil bli overført til Goldman Sachs Asset Management (GSAM) når transaksjonen er fullført. Denne oppkjøpet omfatter hovedsakelig NEOS' flaggskipsprodukt, BTCI, en Bitcoin-dekket opsjonsfond. BTCI, som har samlet inn omtrent 1 milliard dollar siden lanseringen, genererer månedlige inntekter ved å selge opsjoner mot en sikkerhet bestående av Bitcoin-eksponering, og søker dermed stabile avkastninger, selv om det innebærer å gi opp noe av det potensielle oppsider. NEOS tilbyr også lignende produkter basert på Ethereum, og gjennom dette oppkjøpet vil Goldman Sachs umiddelbart etablere en betydelig tilstedeværelse i både Bitcoin- og Ethereum-markedene for inntektsgenererende ETF-er. Goldman Sachs søkte i april i år om en egen Bitcoin-premie-ETF. Denne fondet genererer inntekter ved å selge opsjoner knyttet til en spot Bitcoin-ETF, og enkelte analytikere har tolket dette som et forsøk på å lansere et lignende produkt før BlackRock. Imidlertid er det å direkte overta NEOS en mye raskere løsning, da det ikke krever at man venter på at et nytt fond skal etablere en historikk, men heller at man umiddelbart kan overta et allerede eksisterende fondsforvaltningsselskap og en kryptovaluta-fond. Denne transaksjonen fant sted i en periode med eksplosiv vekst i markedet for derivatbaserte inntekts-ETF-er. Ifølge Morningstar har dette markedet opplevd en gjennomsnittlig årlig vekst på over 70 % siden 2021, og har vokst til en størrelse på omtrent 180 milliarder dollar. Andelen av kryptovaluta-inntekts-ETF-er, som pakker Bitcoin og Ethereum inn i en inntektsgenererende struktur, øker raskt. David Solomon, administrerende direktør og styreleder i Goldman Sachs, sa at..