Goldman Sachs sikrer seg en ledende posisjon i markedet for Bitcoin-fond med høy avkastning gjennom oppkjøpet av NEOS for 2,25 milliarder dollar

Goldman Sachs har inngått en avtale om å kjøpe opp NEOS Investment for opptil 2,25 milliarder dollar. Avtalen innebærer en kombinasjon av kontanter og aksjer, og deler av vederlaget vil avhenge av prestasjoner og tjenesteleveranse. Den offisielle kunngjøringen ble gjort 12. august, og transaksjonen forventes å bli fullført i første kvartal 2027, forutsatt at vanlige vilkår, inkludert godkjenning fra tilsynsmyndigheter, blir oppfylt. NEOS er en plattform med et forvaltet volum på 30 milliarder dollar, som tilbyr 19 inntektsbaserte ETF-er. Etter oppkjøpet vil den slås sammen med Goldman Sachs Asset Management sitt eksisterende virke innen opsjons-ETF-er, som har et forvaltet volum på 40 milliarder dollar. Samlet sett vil Goldmans globale ETF-plattform, inkludert Innovator Capital Management, utvides til omtrent 130 milliarder dollar, og selskapet vil bli den åttende største forvalteren av aktive ETF-er i bransjen, målt i forvaltet volum. Goldman Sachs' administrerende direktør, David Solomon, uttalte at NEOS vil komplementere selskapets eksisterende strategier, i takt med økende etterspørsel etter aktive ETF-er fra investorer. Goldman Sachs oppga videre, med henvisning til Morningstar, at markedet for derivatbaserte inntekts-ETF-er har vokst til omtrent 180 milliarder dollar, og har hatt en årlig vekst på over 70 prosent siden 2021. Denne oppkjøpet omfatter hovedsakelig NEOS Bitcoin High Income ETF, også kjent som BTCI. Per 11. august var den totale eiendomsverdien 1,1 milliarder dollar. Fondet investerer i produkter knyttet til Bitcoin (ETP) og genererer månedlig avkastning gjennom en "call option"-strategi, uten å direkte eie Bitcoin. Per 31. juli var den årlige utbytteprosenten 26,73 %, og den 30-dagers SEC-avkastningen var 1,62 %. Imidlertid har netto eiendomsverdien (NAV) falt med 25,54 % sammenlignet med begynnelsen av året, og med 41,66 % over ett år. Det anslås at 92 % av utbetalingen i juli, som var 0,6458 dollar, bestod av kapitaltilbakeføring. Goldman Sachs hadde allerede i april sendt inn en revidert prospekt for Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF til SEC, men selskapets egen fond hadde ennå ikke startet investeringsdriften. Med oppkjøpet av NEOS, vil Goldman Sachs nå ha et Bitcoin-inntektsfond på 1,1 milliarder dollar før lanseringen av sitt eget fond. Bloomberg-analytikeren Eric Valkunas, som er senior spesialist innen ETF-er, påpekte at BTCI har en størrelse som er omtrent 19 ganger større enn iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), som nylig ble lansert av BlackRock. Mens BITA har aktiva under forvaltning på rundt 60 millioner dollar, har BTCI allerede samlet inn 1,1 milliarder dollar. Når transaksjonen er fullført, vil Goldman Sachs dermed overgå BlackRock betydelig i markedet for Bitcoin-utbytte-ETF-er.