Goldman Sachs adquire a NEOS por 2,25 bilhões de dólares, garantindo espaço para o negócio de ETFs de opções sobre Bitcoin

A Goldman Sachs anunciou oficialmente, na terça-feira, que chegou a um acordo para adquirir a NEOS Investments, uma empresa especializada em ETFs de renda derivada, por até US$ 2,25 bilhões. A transação, que combina dinheiro e ações, está condicionada ao cumprimento de metas específicas de desempenho e serviços, e está prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2027, sujeita à aprovação das autoridades regulatórias. Os ativos da NEOS, que incluem aproximadamente US$ 30 bilhões em ETFs de renda baseados em opções, serão incorporados à Goldman Sachs Asset Management (GSAM) após a conclusão da transação. O principal ativo da aquisição é o BTCI, um fundo de opções cobertas em Bitcoin, carro-chefe da NEOS. Desde o seu lançamento, o BTCI acumulou cerca de US$ 10 bilhões em ativos e gera renda mensal vendendo opções lastreadas na exposição ao Bitcoin, buscando retornos estáveis em vez de renunciar a parte do potencial de valorização. A NEOS também opera produtos semelhantes baseados em Ethereum, o que significa que, com essa aquisição, a Goldman Sachs obterá uma presença imediata em ambos os mercados de ETFs de renda em Bitcoin e Ethereum. Em abril deste ano, a Goldman Sachs solicitou internamente um ETF de prêmio em Bitcoin. Esse fundo gera receita vendendo opções vinculadas a um ETF de Bitcoin à vista, e alguns analistas interpretaram isso como uma tentativa de superar a BlackRock no lançamento de um produto semelhante. No entanto, a aquisição direta da NEOS é um caminho muito mais rápido, pois permite à Goldman Sachs absorver imediatamente uma empresa de gestão estabelecida e um fundo de criptomoedas, sem a necessidade de esperar a formação de um histórico de desempenho para um novo fundo. Essa transação ocorre em um momento de crescimento explosivo no mercado de ETFs de renda derivada. De acordo com a Morningstar, esse mercado apresentou um crescimento médio anual de mais de 70% desde 2021, expandindo-se para cerca de US$ 180 bilhões, com uma participação crescente de ETFs de renda em criptomoedas que incorporam Bitcoin e Ethereum em sua estrutura de geração de receita. David Solomon, presidente e CEO da Goldman Sachs, afirmou: