Goldman Sachs assume a liderança no mercado de ETFs de Bitcoin com a aquisição da NEOS por 2,25 bilhões de dólares

A Goldman Sachs chegou a um acordo para adquirir a NEOS Investments, com um investimento máximo de 2,25 bilhões de dólares. A transação, que envolve uma combinação de dinheiro e ações, terá parte do pagamento dependendo do desempenho e de acordos de serviços. O anúncio oficial foi feito em 12 de agosto, e a transação está prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2027, sujeita à aprovação das autoridades regulatórias e outras condições habituais. A NEOS é uma plataforma de 30 bilhões de dólares que gerencia 19 ETFs de renda baseados em opções. Após a conclusão da aquisição, ela será combinada com o negócio existente de ETFs de opções da Goldman Sachs Asset Management, que possui 40 bilhões de dólares. Combinando com a Innovator Capital Management, a plataforma global de ETFs da Goldman Sachs será expandida para aproximadamente 130 bilhões de dólares, tornando-a a oitava maior gestora de ETFs ativos em termos de ativos sob gestão. O CEO da Goldman Sachs, David Solomon, afirmou que a NEOS complementa as estratégias existentes, em um cenário de crescente demanda por ETFs ativos por parte dos investidores. A Goldman Sachs também mencionou, citando a Morningstar, que o mercado de ETFs de renda de derivativos atingiu aproximadamente 180 bilhões de dólares e cresceu mais de 70% ao ano desde 2021. O principal ativo da aquisição é o NEOS Bitcoin High Income ETF, ou BTCI. Em 11 de agosto, o valor patrimonial líquido (NAV) era de 1,1 bilhão de dólares. O fundo não possui Bitcoin diretamente, mas investe em produtos vinculados ao Bitcoin (ETPs) e gera renda mensal através de uma estratégia de venda de opções de compra. Em 31 de julho, a taxa de distribuição anual foi de 26,73% e o retorno de 30 dias da SEC foi de 1,62%. No entanto, o NAV diminuiu 25,54% em relação ao início do ano e 41,66% em um período de um ano. Estima-se que 92% do pagamento de julho, no valor de 0,6458 dólares, foi proveniente de devolução de capital. A Goldman Sachs já havia submetido, em abril, um documento de informações para investidores revisado para o Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF à SEC, mas ainda não havia iniciado as operações de investimento para o próprio fundo. Com a aquisição da NEOS, a Goldman Sachs já possui um fundo de renda de Bitcoin de 1,1 bilhão de dólares antes mesmo do lançamento de seu próprio fundo. O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, observou que o BTCI é aproximadamente 19 vezes maior do que o iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), lançado recentemente pela BlackRock. Enquanto o BITA possui apenas cerca de 60 milhões de dólares em ativos sob gestão, o BTCI já possui 1,1 bilhão de dólares, o que significa que, após a conclusão da transação, a Goldman Sachs superará significativamente a BlackRock no mercado de ETFs de renda de Bitcoin.