O Departamento do Tesouro dos EUA dobra o programa de recompra de títulos, enquanto o Bitcoin ultrapassa os 69.500 dólares

O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos anunciou em 19 de agosto que aumentaria em duas vezes, de 20 bilhões de dólares para, no mínimo, 40 bilhões de dólares, o valor máximo por transação de suporte de liquidez para títulos do governo com vencimento entre 10 e 20 anos e entre 20 e 30 anos. Essa alteração será aplicada de 9 de setembro a 4 de novembro, e o Departamento do Tesouro afirmou que essa medida visa fornecer maior liquidez ao setor de títulos do governo de longo prazo, que tem recebido uma demanda consistente e forte por parte dos participantes do mercado. Após o anúncio, o mercado de títulos reagiu imediatamente. A taxa de juros dos títulos do governo com vencimento em 30 anos caiu de 5,34%, o maior valor desde 2007, para 5,19%, e a taxa dos títulos com vencimento em 10 anos também caiu, para 4,647%. A diferença entre as taxas de juros dos títulos com vencimento em 2 e 30 anos também diminuiu significativamente. O aumento repentino das taxas de juros de longo prazo foi resultado de uma combinação de fatores, incluindo preocupações com a inflação, o grande volume de empréstimos do governo e o aumento da emissão de títulos por empresas relacionadas a investimentos em inteligência artificial. O Bitcoin subiu de uma mínima de 64.100 dólares durante a sessão para atingir 69.000 dólares, antes de recuar ligeiramente para a faixa de 68.000 dólares. O Ethereum subiu até 2.100 dólares, recuperando a marca de 2.000 dólares pela primeira vez desde junho. Essa forte recuperação pegou de surpresa os investidores que apostaram na queda. De acordo com dados da Coinglass, mais de 400 milhões de dólares em posições de criptomoedas foram liquidadas em apenas uma hora, sendo que as perdas dos investidores que apostaram na queda totalizaram cerca de 382 milhões de dólares. Em 24 horas, 8.383 pessoas tiveram perdas totais de mais de 662 milhões de dólares, sendo a posição BTC-USD da Hyperliquid, no valor de 18,73 milhões de dólares, o maior valor de liquidação em uma única transação. André Drăgoș, diretor de pesquisa da Bitwise para a Europa, avaliou que a recente medida do Ministério das Finanças "indica os primeiros sinais de uma crise no sistema". Ele afirmou que "o aumento das taxas de juros já está forçando a intervenção do Ministério das Finanças, e o Bitcoin está detectando isso como um 'canário' da macroeconomia." Matt Col, presidente da Strive, argumentou que, se os déficits fiscais e o aumento da dívida levarem, a longo prazo, a uma queda nas taxas de juros reais, a um aumento da liquidez e a uma desvalorização da moeda, isso pode gerar um forte impulso estrutural de alta para o Bitcoin. Ele previu que os próximos 5 a 7 anos podem oferecer ao Bitcoin o melhor cenário macroeconômico de todos os tempos. No entanto, especialistas enfatizaram que este programa de recompra de títulos é diferente do Quantitative Easing (QE) do Federal Reserve. Enquanto a compra de ativos pelo Federal Reserve gera reservas bancárias e expande o balanço do banco central, o programa de recompra do Tesouro tem como objetivo melhorar a liquidez de títulos existentes e não reduz a dívida pública como um todo. Por essa razão, ainda existem dúvidas sobre por quanto tempo essa medida poderá manter a tranquilidade do mercado.