Estados Unidos: Sistema de bancos fiduciários para criptomoedas ganha força… Circle recebe aprovação final

A Comissão Federal de Supervisão Bancária dos Estados Unidos (OCC) aprovou definitivamente, em 10 de julho, a criação da "Circle National Trust" pela Circle, marcando um avanço significativo na obtenção de licenças bancárias federais por empresas de criptomoedas. Inicialmente, este banco oferecerá serviços de custódia de ativos digitais para a Circle e suas afiliadas, e no futuro, está sendo considerada a expansão para serviços de custódia para investidores institucionais e gerenciamento das reservas do USDC. Além da Circle, outras 11 empresas, incluindo Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, Paxos, Coinbase, Morgan Stanley Digital Trust, Bridge, Crypto.com (Foris DAX) e World Liberty Trust, receberam aprovação condicional ou preliminar da OCC (Office of the Comptroller of the Currency) após dezembro de 2025. Dentre essas empresas, apenas a Circle obteve a aprovação final até o momento, enquanto as demais estão em processo de cumprimento dos requisitos pré-operacionais, como capital, estrutura de governança e conformidade. O valor total dos ativos sob gestão da OCC, referentes a bancos fideicomissários não segurados em países estrangeiros, é de US$ 7,2 trilhões até 31 de março de 2026, dos quais US$ 1,7 trilhão correspondem a contas de custódia e armazenamento. Essas instituições se distinguem claramente dos bancos comerciais tradicionais. Os bancos estatais não aceitam depósitos, não concedem empréstimos e não estão sujeitos ao seguro de depósitos da FDIC. Em vez disso, eles se concentram em funções como custodiante de ativos de terceiros, gerenciamento de ativos tokenizados, administração de reservas de stablecoins e processamento de pagamentos. A OCC já supervisionava cerca de 60 bancos estatais antes mesmo do surgimento das criptomoedas, e as empresas de criptomoedas estão utilizando essa estrutura legal estabelecida para separar e otimizar apenas as funções necessárias para o mercado de tokens. O controlador Jonathan Gould anunciou recentemente que, dos 40 pedidos de criação de novos bancos recebidos pela OCC nos últimos 18 meses, 23 incluem planos de negócios relacionados a ativos digitais. A OCC também informou que pretende divulgar as regulamentações finais relacionadas ao projeto de lei GENIUS até novembro. Um exemplo recente é o World Liberty Trust, que recebeu uma aprovação preliminar condicional em 14 de agosto e, uma vez concluído, integrará a emissão de USD 1 bilhão e a custódia de reservas em uma única entidade regulada federal. A principal compensação política que essa estrutura implica é a separação das funções financeiras. Quando uma empresa de criptomoedas internaliza a custódia, o processamento de pagamentos e a gestão de reservas, ela reduz a dependência de bancos intermediários e pode reter receitas de taxas, dados e controle operacional dentro do grupo. Por outro lado, a aceleração da movimentação de fundos para stablecoins pode enfraquecer a base de depósitos de baixo custo dos bancos comerciais, o que pode levar a uma redução na capacidade de concessão de crédito. A CryptoSlate já analisou estimativas de que as stablecoins podem absorver bilhões de dólares em depósitos. Do ponto de vista do consumidor, é importante lembrar que a supervisão da OCC não oferece a mesma proteção que o seguro de depósitos da FDIC, e a proteção pode variar dependendo da entidade que detém os ativos e da forma como essas obrigações são tratadas legalmente.