Proposta de revisão da lei GENIUS: imposição de requisitos de diligência para stablecoins estrangeiras negociadas em bolsas de valores americanas

O Departamento do Tesouro dos EUA divulgou um rascunho de regras, em conformidade com a nova lei de stablecoins, GENIUS, que estabelece que as exchanges e os provedores de serviços de ativos digitais nos EUA devem realizar uma diligência devida direta e razoável sobre as empresas emissoras, caso continuem a lidar com stablecoins pagáveis emitidas por entidades estrangeiras. Não é permitido depender apenas da declaração da empresa emissora, e o manuseio de um determinado token é proibido se a plataforma souber ou puder saber que a declaração é falsa. Como requisito mínimo de diligência devida, o Tesouro exige que as empresas verifiquem se a empresa emissora em questão está sujeita a restrições de negociação secundária nos termos da lei GENIUS. No entanto, essa verificação por si só não é suficiente, e todas as informações razoavelmente disponíveis sobre a empresa emissora devem ser analisadas de forma abrangente. Os detalhes específicos da diligência devida incluem a discussão sobre a obtenção de uma declaração escrita da empresa emissora, a renovação periódica, a manutenção de registros, a revisão de contratos inteligentes e a verificação de funções de congelamento, apreensão e destruição. No entanto, atualmente, esses não são requisitos obrigatórios, mas sim itens a serem considerados, conforme solicitado pelo Tesouro em um processo de consulta pública. O cronograma de implementação é dividido em duas etapas. O Tesouro prevê que o regime geral da lei GENIUS entre em vigor em 18 de janeiro de 2027, e essa data poderá ser antecipada de acordo com as regras finais de implementação. A partir de 18 de julho de 2028, serão aplicados requisitos mais rigorosos. A partir dessa data, os provedores abrangidos só poderão oferecer ou vender stablecoins emitidas por empresas emissoras autorizadas nos EUA ou por empresas emissoras estrangeiras que cumpram os requisitos do artigo 18 da lei GENIUS nos EUA. As empresas emissoras estrangeiras que cumprirem os requisitos do artigo 18 devem estar sujeitas a um regime de supervisão que o Tesouro considere comparável, devem estar registradas no OCC (Bureau of the Comptroller of the Currency), devem manter reservas adequadas para clientes americanos em instituições financeiras americanas e não podem estar sujeitas a sanções abrangentes dos EUA ou serem designadas como um país com sérias preocupações em relação à lavagem de dinheiro. Nesta proposta, o Tesouro não especificou se determinados tokens, incluindo o USDT, serão permitidos ou não. A decisão de manter ou não um token listado deve ser tomada pela própria plataforma, com base em critérios específicos e em evidências de conformidade, e o Tesouro não pretende publicar uma lista de stablecoins estrangeiras aprovadas. Além disso, esta proposta não proíbe transferências diretas entre indivíduos ou transações de custódia própria por meio de carteiras pessoais, e certas exceções são permitidas. O período para apresentação de comentários sobre este rascunho de regras termina em 19 de outubro de 2026, de acordo com o Federal Register. Até que o Tesouro finalize os padrões e as agências reguladoras tomem decisões sobre empresas individuais, a disponibilidade de stablecoins estrangeiras nos EUA dependerá de critérios específicos e de evidências de conformidade, e não de uma lista de aprovação.