Goldman Sachs a achiziționat compania NEOS pentru 2,25 miliarde de dolari, marcând intrarea sa pe piața ETF-urilor de venituri din Bitcoin

Joi, Goldman Sachs a anunțat oficial că a ajuns la un acord pentru a prelua compania NEOS Investments, administratorul unui ETF sintetic bazat pe Bitcoin, printr-o combinație de numerar și acțiuni, într-o tranzacție care ar putea valora până la 2,25 miliarde de dolari. Valoarea finală a tranzacției va depinde de atingerea anumitor obiective de performanță, iar finalizarea este estimată pentru primul trimestru al anului 2027, în funcție de aprobarea autorităților de reglementare. BTCI, produsul principal al NEOS, a depășit pragul de 1,1 miliarde de dolari în active administrate la mai puțin de doi ani de la lansarea sa, în octombrie 2024. Conform analistului senior ETF de la Bloomberg, Eric Balchunas, BTCI generează dividende lunare prin intermediul unei strategii "covered call", care implică deținerea de ETP-uri (produse tranzacționate la bursă) bazate pe prețul spot al Bitcoinului, urmată de vânzarea de opțiuni call pe aceste poziții. Deși randamentul anual este de aproximativ 27%, structura investiției implică faptul că, în cazul unei creșteri bruște a prețului Bitcoinului, investitorii pot pierde o parte din aceste câștiguri. Comisionul este de 0,99%, iar în ultimul an, prețul acțiunilor a scăzut de la un maxim de 65,87 dolari la aproximativ 28,40 dolari, reprezentând o scădere de 42,55%. Conform informațiilor publicate de SEC, o parte din dividendele BTCI ar putea reprezenta rambursări de capital, mai degrabă decât profituri din investiții, aspect care necesită atenție. Analiza realizată de Balchurnas sugerează că, deși Goldman Sachs a înregistrat la SEC, pe 14 aprilie, un ETF numit "Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF", acesta nu a fost lansat, iar motivul este legat de strategia actuală de achiziție a NEOS