Goldman Sachs preia NEOS pentru 2,25 miliarde de dolari, consolidându-și poziția pe piața ETF-urilor cu profituri bazate pe Bitcoin

Goldman Sachs a ajuns la un acord pentru a prelua NEOS Investimenti, investind până la 2,25 miliarde de dolari. Tranzacția va fi realizată printr-o combinație de numerar și acțiuni, iar o parte din compensații va depinde de performanță și de acordurile de servicii. Anunțul oficial a fost făcut pe 12 august, iar, în cazul în care sunt îndeplinite condițiile obișnuite, inclusiv aprobarea autorităților de reglementare, tranzacția ar trebui finalizată în primul trimestru al anului 2027. NEOS este o platformă de aproximativ 30 de miliarde de dolari, care gestionează 19 ETF-uri bazate pe opțiuni, iar odată finalizată achiziția, aceasta se va combina cu activitatea existentă a Goldman Sachs Asset Management în domeniul ETF-urilor pe opțiuni, care are o valoare de 40 miliarde de dolari. În urma acestei tranzacții, platforma globală de ETF-uri a Goldman Sachs, combinată cu cea a Innovator Capital Management, va ajunge la aproximativ 130 de miliarde de dolari, transformând compania într-unul dintre cei mai importanți administratori de ETF-uri active, ocupând locul 8 în industrie, în funcție de activele administrate. David Solomon, CEO-ul Goldman Sachs, a declarat că NEOS va completa strategiile existente, într-un context în care cererea investitorilor pentru ETF-uri active este în creștere. Goldman Sachs a menționat, citând Morningstar, că piața ETF-urilor pe instrumente derivate a ajuns la aproximativ 180 de miliarde de dolari și a înregistrat o creștere medie anuală de peste 70% începând cu 2021. Principala valoare a acestei achiziții este ETF-ul NEOS Bitcoin High Income, adică BTCI. La data de 11 august, activele nete ale fondului erau de 1,1 miliarde de dolari. Acesta nu deține direct Bitcoin, ci investește în produse legate de Bitcoin (ETP), generând venituri lunare prin strategii de vânzare de opțiuni call. La data de 31 iulie, rata anuală de distribuție a fost de 26,73%, iar randamentul SEC pe 30 de zile a fost de 1,62%. Cu toate acestea, valoarea netă a activelor (NAV) a scăzut cu 25,54% față de începutul anului și cu 41,66% în ultimul an. Se estimează că 92% din suma plătită în luna iulie, respectiv 0,6458 dolari, a fost reprezentată de rambursări de capital. Goldman Sachs a depus deja, în luna aprilie, un prospect de investiție revizuit pentru ETF-ul său Goldman Sachs Bitcoin Premium Income la SEC, însă propriul său fond nu începuse încă operațiunile de investiții. Prin achiziția NEOS, Goldman Sachs a obținut deja un fond de venituri din Bitcoin de 1,1 miliarde de dolari, înainte de lansarea propriului său fond. Eric Valkunas, analist senior ETF la Bloomberg, a menționat că BTCI este de aproximativ 19 ori mai mare decât iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA), recent lansat de BlackRock. În timp ce activele gestionate de BITA se ridică la doar aproximativ 60 de milioane de dolari, BTCI a acumulat deja 1,1 miliarde de dolari, astfel încât, odată finalizată tranzacția, Goldman Sachs va depăși semnificativ BlackRock pe piața ETF-urilor cu venituri din Bitcoin.