Министерство финансов США удвоило программу выкупа облигаций… Цена биткоина превысила 69 500 долларов

Министерство финансов США объявило 19 августа о двукратном увеличении максимального объема операций по репо (обратному выкупу) государственных облигаций со сроком погашения от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет, с существующей суммы в 20 миллиардов долларов до не менее 40 миллиардов долларов за каждую операцию. Изменения в объеме будут действовать с 9 сентября по 4 ноября. Министерство финансов заявило, что данная мера направлена на обеспечение большей ликвидности в секторе долгосрочных государственных облигаций, где наблюдается устойчивый и высокий спрос со стороны участников рынка. Сразу после объявления, рынок облигаций отреагировал. Процентная ставка по 30-летним государственным облигациям снизилась с 5,34%, что было максимальным значением с 2007 года, до 5,19%, а по 10-летним облигациям – до 4,647%. Разница между процентными ставками по 2-летним и 30-летним облигациям также значительно сократилась. Резкий рост долгосрочных процентных ставок был обусловлен целым рядом факторов, включая опасения по поводу инфляции, масштабные заимствования правительства и увеличение выпуска корпоративных облигаций, связанных с инвестициями в искусственный интеллект. Биткоин, после падения до отметки в 64 100 долларов, резко вырос до 69 000 долларов, а затем частично откатился, установившись в районе 68 000 долларов. Эфириум поднялся до 2100 долларов, впервые с июня превысив отметку в 2000 долларов. Резкий отскок ударил по трейдерам, сделавшим ставку на снижение. Согласно данным CoinGlass, более чем 400 миллионов долларов криптовалютных позиций были ликвидированы в течение часа, при этом убытки шорт-трейдеров составили около 382 миллионов долларов. За 24 часа было ликвидировано в общей сложности 8 383 200 долларов, причем наибольшая единовременная ликвидация составила 18,73 миллиона долларов и была связана с позицией BTC-USD на платформе Hyperliquid. Андре Драгош, глава европейского исследовательского отдела компании Bitwise, оценил недавние действия министерства финансов как "первые признаки системного кризиса". Он заявил: "Рост процентных ставок уже вынуждает министерство финансов к вмешательству, и биткоин является своего рода "канарейкой", сигнализирующей о макроэкономических проблемах". Мэтт Коул, председатель компании Strive, утверждает, что, если дефицит бюджета и рост долга в долгосрочной перспективе приведут к снижению реальных процентных ставок, увеличению ликвидности и ослаблению национальной валюты, это может стать мощным структурным фактором роста для биткоина. Он прогнозирует, что в ближайшие 5-7 лет биткоин получит наиболее сильный макроэкономический импульс за всю историю. Эксперты подчеркивают, что эта программа выкупа облигаций отличается от количественного смягчения, проводимого Федеральной резервной системой. В то время как покупка активов Федеральной резервной системой создает резервы и расширяет баланс центрального банка, программа выкупа облигаций, осуществляемая Министерством финансов, направлена на повышение ликвидности существующих ценных бумаг и не приводит к сокращению общего государственного долга. Поэтому остается вопрос о том, как долго эта мера сможет поддерживать чувство уверенности на рынке.