美国，加密货币信托银行制度全面启动……Circle公司获得最终批准

美国货币监理署（OCC）于7月10日最终批准了Circle公司设立“Circle National Trust”的事项，这标志着加密货币企业获得联邦银行许可的趋势正在朝着更加具体的制度框架发展。该银行在初期将主要为Circle及其关联公司提供数字资产托管服务，未来还将考虑扩大服务范围，包括为机构投资者提供托管服务以及管理USDC的储备金. 除了Circle之外，还有Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxos、Coinbase、摩根士丹利数字信托、Bridge、Crypto.com (Foris DAX) 以及World Liberty Trust等11家公司，已于2025年12月之后获得了OCC的条件性或初步批准。其中，仅Circle目前已获得最终批准，其余公司正在努力满足开业前的各项要求，包括资本、治理结构和合规性等方面。截至2026年3月31日，OCC管理的非保险国家信托银行的资产规模为7.2万亿美元，其中1.7万亿美元属于托管和保管账户. 这些机构与传统的商业银行有着明确的区别。国家信托银行不接受存款，也不提供贷款，并且不适用 FDIC 存款保险。相反，它们专注于作为受托人保管他人资产、管理代币化资产、管理稳定币储备以及处理支付等职能。在加密货币出现之前，OCC 已经监管了大约 60 家国家信托银行，而加密货币企业则利用这种历史悠久的法律形式，将最适合代币金融的功能进行分离. 监管机构 Comptroller 乔纳森·古尔德近日表示，在过去18个月内，美国货币监理机构 (OCC) 收到 40 份新的银行设立申请，其中 23 份申请包含了与数字资产相关的业务计划。此外，OCC 计划在 11 月底前发布关于 GENIUS 法案的最终规定。World Liberty Trust 是最新获得预备性有条件批准的案例，一旦完成，该公司将把 10 亿美元的发行和储备管理功能整合到一个联邦监管实体内. 这种结构带来的核心政策性权衡在于金融功能的分割。如果加密货币企业将托管、结算和储备金管理环节内生化，就可以减少对传统银行的依赖，并将手续费收入、数据以及运营控制权都保留在集团内部。另一方面，如果资金向稳定币的转移加速，商业银行的低成本存款基础可能会受到削弱，这可能导致贷款能力的下降。CryptoSlate 已经分析过，稳定币有可能吸收数千亿美元的存款。对于消费者而言，OCC 的监管并不等同于 FDIC 的存款保险，需要注意的是，保护的范围取决于持有资产的企业以及该类债务的法律处理方式.